动力锂电池行业研究之一：新能源汽车市场与产业政策(3)

新能源客车

2017年，国内新能源客车销量86767万辆，销量同比下降24.41%，原因在于2016年底由于未来补贴政策的不确定导致车企年末冲量透支17年部分需求，随着新的补贴政策落地以及透支效应减弱消失，2018年前两个月份新能源客车实现销量4021辆，同比增长75%。新能源客车主要分为座位客车、校车、公交客车和卧铺等，2017年各类型客车销量分别为11410辆、1辆、75991辆、24587辆，公交客车占比最大为68%。

新能源公交客车的发展离不开国家政策扶持。从2015年开始，公交成品油涨价补助与新能源推广数量挂钩，同时对新能源公交给予运营补贴，各大城市纷纷出台新能源公交车推广计划：北京力争到2020年投放纯电动公交车达到1万部，陕西省计划到2020年全省的新能源公交车达到7000辆以上，海南省规划到2020年新能源公交车占比达90%，等等；具体到2018年投放量，邵阳市计划投入新能源公交车400台，承德市计划购置各型号纯电动公交车100台，黄石市计划购置纯电动公交车145台，厦门力争投放800辆纯电动公交车等；多重推广措施共同推动公交车电动化率大幅提升。除各城市新能源公交车推广带来的增量外，未来几年对新能源公交客车的更新换代也将是新能源客车的主要增长点之一。

从新能源客车整体市场来看，17年前11个月，客车电动化率34%左右，其中销量占比较高的座位客车电动化率较低。随着成本下降和技术进步带来客车经济性提升，预计座位客车电动化率也有望进一步提升。新能源客车的长期增量空间仍较大。

新能源专用车

从2018年工信部发布的3批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》来看，新能源专用车在推广目录中占比25~35%。按能源类型分类，新能源专用车主要有纯电动专用车和燃料电池专用车两种，纯电动车占比90%以上。在纯电动专用车中，运输车居于首位。

新能源运输车的发展与快递行业的繁荣密切相关，由于各大城市对燃油货车实行限行、限号、限制进城等措施，新能源物流运输车逐渐成为城市配送工具的首选。据GGII统计，2017年国内新能源物流车产量12.5万辆，同比增长118.8%，预计到2020年全国电动物流车产量有望达到20.6万辆，市场渗透率达到21.9%。

新能源物流运输车良好的发展前景吸引众多企业纷纷加入该市场。2017年5月，菜鸟网络发布ACE未来绿色智慧物流汽车计划，将形成100万辆新能源物流车的需求；2017年10月，京东物流宣布将与全国多家大型电动汽车整车厂家联合，共同测试、推动、研发、引进千辆新能源车，同时组建新能源产业联盟，计划未来5年内将体系内几十万辆车替换为新能源车。另外，交通部等印发的《促进道路货运行业健康稳定发展行动计划（2017～2020）》明确指出国家将全面推动城市货运车辆电动化进程，国务院发布的《关于推进电子商务与快递物流协同发展的意见》鼓励物流领域加快推广使用新能源汽车。除了国家政策的支持外，各地方政府也纷纷提出了物流车电动化规划，据不完全统计，2017年共有28省市明确了电动物流车运营规划，预计物流车电动化将进一步加速。

3、新能源汽车销量和动力锂电池需求预测

新能源汽车的核心技术主要是动力电池、电机和电控技术。其中动力电池是电动汽车最重要的核心部件，动力电池技术能否突破，是电动汽车发展的关键。而锂电池又是现阶段动力电池中技术较为成熟、性能较为稳定、应用最为广泛的电池种类。易三板研究院在综合各方数据后，对国内新能源汽车和动力锂电池进行如下预测：以实现“双积分政策”为目标要求，2018年到2020年国内新能源乘用车销量分别为95万辆、134万辆和184万辆；并估计纯电动乘用车平均单车带电量平均每年提升10%；纯电动乘用车占新能源乘用车的比例每年提升2%，并保持在85%的水平；纯电动客车、专用车平均单车带电量平均每年提升5%；插电混合动力乘用车、客车平均单车带电量保持不变，测算2018至2020年动力电池需求量分别为56.53GWH、81.15 GWH、114.12 GWH，年复合增长率将达到42%。