中国住房公积金行业管理和运营模式与银行业有着一定的同质性

中国住房公积金行业管理和运营模式与银行业有着一定的同质性

公积金VS商业银行：房贷业务能力竞争

理性和建设性

我国住房公

积金行业的管理和运作模式与银行业具有一定的同质性，无论是公积金储蓄提取、发放个人住房贷款，还是核算业务效益。

我国住房公

积金行业的管理和运作模式与银行业具有一定的同质性，无论是公积金储蓄提取、发放个人住房贷款，还是核算业务效益。

笔者选取了工商银行、建设银行、农业银行、中国银行4家国有银行的相关发展指标，对交通银行、招商银行、民生银行、中信银行、光大银行、

平安银行6家股份制银行进行对比研究，并与国家住房公积金相关发展指标进行对比研究，客观反映我国住房公积金行业发展现状、运行质量和效益水平。

1. 总量指标

（1）笔者统计的银行总资产包括： 1、现金资产，包括：手头现金、中央银行法定存款准备金、同业存款（存放在其他商业银行或存放在中央银行的超额准备金）。2.贷款资产，即发放的贷款。3、证券资产，即商业银行持有的流动性强、易变现的证券。4 固定资产，如房地产、机械、设备等 5.汇率差异基金。商业银行在联营银行清算前收取付款差额占用的资金。住房公积金总资产为统计时间点（2015年12月31日）的国民存款余额。包括：个人住房按揭贷款资产、保障性住房项目贷款资产、国债资产。不包括当年职工因住房消费等非购房原因提取的现金资产，也不包括各级住房公积金管理机构的固定资产。从表1可以看出，国家住房公积金的资产规模虽然无法与四大国有银行相比，但与股份制银行相比基本在一个数量级，略低于民生银行，但比光大银行和平安银行大得多。

（2）经办机构数量多于股份制银行，由于各行公布的机构数量不一致，缺少部分数据，此处对机构数量进行分类，除总行、一级分行、二级分行外，其他机构统一入基层机构数量。民生银行由于缺乏二级分支机构而被纳入基层机构。住房公积金机构、住房和城乡建设部住房公积金监管司列为总部机构，各省、自治区监管部门列为一级分支机构，设区的市行政中心列为二级分支机构，县区直辖175个分中心归基层 机构，共计3，669个。从表2可以看出，四大国有银行机构规模庞大，全部超过万家，尤其是城市地区，网点很多，而且覆盖每个县，住房公积金行业显然是无法比拟的。交通银行、民生银行的机构数量与住房公积金部门相近。由于公积金经办机构已覆盖全国县市，机构数量超过股份制银行。

（3）从业人员总数少于民生银行从表3可以看出，农业银行人数最多，这与农业银行面向基层、覆盖面广的工作性质有关。工商银行拥有46万名员工，中国建设银行和中国银行拥有30多万名员工，几家国有银行拥有庞大的团队。交通银行有9万人，民生银行不到6万人。从业人员数量来看，住房公积金行业人数最少，与四大国有银行不在一个数量级，甚至不到民生银行的三分之二。

（4）个人住房贷款发放金额远超银行，由于股份制银行发放的个人住房贷款数量相对较少，这里只选择四家国有银行与住房公积金行业进行比较。从表4可以看出，住房公积金部门个人住房贷款余额已远超各商业银行，比中国建设银行多出5125.6亿元，成为名副其实的个人住房贷款业务“老大”。当年新增个人住房贷款余额方面，住房公积金部门比中国建设银行多出2100多亿元，是中国银行的两倍多。

二、人均指标

（1）人均经营费用在3万元以下，银行管理费用在年报中分为员工成本、物业费和设备费用、运营费用。住房公积金部门的管理费由人事基金、公积金和专项资金组成。相比之下，公积金部门的公募资金对应银行部门的运营费用，专项资金大致对应银行部门的物业费和设备费用。由于大多数银行不分配物业费和设备费用，因此我们在这里仅比较运营费用。从表5可以看出，主要国家国有银行的经营费用和住房公积金部门的支出不是一个数量级，而是数百亿或数百亿的规模，这与它们的规模大、业务种类多、人员多、 以及管理成本大。如果分析人均经营费用，可以看出住房公积金行业的人均经营费用仅为每人2.89万元，仅为工商银行、建设银行、农业银行的三分之一左右，中国银行的近五分之一。中国建设银行年报所列物业费和设备费用330.46亿元;住房公积金部门专项费用以固定资产购置、信息系统升级为主，33.03亿元。相比之下，建设银行正好是住房公积金部门的10倍。

（2）住房公积金行业从业人员工作特点的人均工资差异与银行业从业人员有一定相似之处，如公积金的缴费、取款、个人按揭贷款业务，从工作形式、工作流程、 后期管理和商业会计。但是，如果看行业收入水平，可谓差别很大，差距极大，住房公积金行业平均收入水平仅为民生银行和交通银行的三分之一，是中国建设银行的37%。如果比较管理层的收入水平，双方的差距就更大了，根本不是一个数量级。当然，这与住房公积金行业对事业单位性质的硬约束有关，使得公积金行业无法将经营成果与职工收入挂钩。

三、运营效率

笔者从四个角度分析了银行业和住房公积金行业的运行效率。

（1）人均净利润在150万元以上的商业银行的净利润，为营业收入减去营业费用和税费。住房公积金行业净利润为增值收入减去贷款风险准备金、管理费与待分配增值收入之间的差额，即上缴城镇人民政府财政部门的资金。2015年上缴设区的市政府财政618亿元，累计上缴1800多亿元。从表7可以看出，全国住房公积金部门全年净利润略低于交通银行，高于其他五家股份制银行，是中国光大银行的2.09倍，是平安银行的2.83倍。从人均净利润对比分析可以看出，住房公积金行业最高，人均156.87万元，分别是工商银行和农业银行的3.2倍和4.5倍。当然，如果客观评价住房公积金部门的运作效率，也有银行不具备的管理优势，比如公积金的收缴是通过行政手段强制筹集的，这部分业务几乎没有成本支出，没有必要像银行那样募集储蓄， 无同业拆借、转贷、投资业务、中间业务等成本支出;住房公积金行业的一些业务委托给银行，如收付发放贷款;住房公积金行业的员工成本和固定资产支出与银行相比非常低，银行减少了成本支出，并相应提高了利润率。（2）管理人均资产高于银行 主要银行人均管理资产与住房公积金人均管理

资产对比表8，由此可见，主要银行人均管理资产与住房公积金管理资产对比表，从中可以看出，住房公积金人均管理资产

住房公积金高达1.03亿元，人均管理资产分别是农业银行、工商银行、建设银行的2.9倍、2.2倍和2.1倍。这在一定程度上也反映了各行业的工作量和管理效率。

（3）平均资产回报率远高于银行，即净利润与总资产的比率。从表9可以看出，住房公积金平均资产收益率远高于国有银行和股份制银行，比工商银行、建设银行高0.22个百分点，几乎是平安银行的两倍。而且，住房公积金部门没有留存，利润全部上缴财政部门，共计1804.54亿元。当然，住房公积金部门由于强制性储蓄和管理成本低，支付的运营成本低于银行业，因此保持了较高的资产收益率。

（4）不良贷款率对比分析 从表10可以看出，住房公积金个人住房贷款不良率远低于各商业银行，几乎可以忽略不计。当然，这与公积金贷款的对象面向工人阶级、客户的质量和稳定性有关，也与公积金贷款业务形式相对单一有关。据银监会统计，全国银行业平均不良贷款率为1.67%，也处于较高水平。值得注意的是，表中所列银行的不良贷款率是所有贷款的不良贷款率，如果只计算个人贷款的不良贷款率，数值更低。例如，工商银行的个人贷款不良率为1.23%中央银行业务经营的目的，建行的个人住房贷款不良率为0.31%。即使以个人住房贷款不良率来衡量，建设银行也是住房公积金部门的31倍中央银行业务经营的目的，说明我国现行住房公积金管理制度和运行机制具有良好的规避风险能力，能够很好地管理和使用人民“私募资金”。

四、住房公积金定位的参考价值

以上我们选取了几个基础指标，对住房公积金行业和银行业进行了分类对比，从而对各行业的资产状况、经营效率、风险控制、劳动强度、员工待遇等有一个基本的了解，这对正确认识住房公积金事业的管理和定位有一定的参考价值， 取长补短，改革发展。通过对住房公积金行业与各类金融机构的对比分析，得出以下结论：

1.与各种金融机构相比，住房公积金行业在

总资产、办理机构和从业人员方面并不是最多的，但从2015年个人住房贷款发放量与个人住房贷款拥有总量的增量对比来看，住房公积金行业在支持个人住房消费、完善住房金融市场结构等方面起到了不可替代的作用， 推动房地产业发展，加快新型城镇化发展。

2.在管理费用和工资方面，住房公积金的成本

基金行业很低，既反映了我国住房公积金行业的管理特点，也反映了行业人员风险责任与薪酬严重偏离、缺乏持久工作动力的现实困境。同时，也提出了完善制度、规范发展方向、建立我国住房公积金改革科学合理的运行机制的思路。

3.净利润总额

住房公积金行业与各类金融机构相比不是最高的，但人均净利润最高，反映出行业管理效率相对较高，运营成本相对较低，社会贡献率相对较大。

4.

住房公积金行业资产收益率较各类金融机构最高，不良贷款率很低，体现在获得较高收益率、风险管控和防范能力较好的状况上。在这方面，也很好地回答了社会关切，回应了“公积金能否管理好”的问题，表明我国目前对住房公积金的管理，无论是政策措施、管理制度、运行机制、监管形式，都基本符合市场经济发展和人民群众的需求。

当然，与银行业相比，住房公积金行业在体制机制、业务性质、经营多样性、管理复杂度、风险控制等方面存在较大差异。住房公积金行业毕竟不是金融机构，其管理运作和业态都比较单一，而且以公益为主，不以营利为目的。为了充分反映管理工作的全局，解释根本问题，只做几个简单的指标类比显然是不全面的。但是，对于我国住房公积金事业的发展和改革，以及管理部门决策的参考，仍有必要与银行业的一些基本指标进行客观对比。

（作者系河北省秦皇岛市住房公积金管理中心副主任、研究员;燕山大学住房金融与住房公积金研究中心主任、教授、博士生导师）。

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